1978年，香港人陈子良（黄秋生饰）向人借钱不没有人知道自从陈源6岁的时候，侯飞鹰出现过一次之后，陈秋树和冯芳商量了一夜，终于决定恢复冯芳的武功。冯芳的武功当初有多高？从她的大哥放心让她去陈家伺机偷盗狂龙三十六掌的秘笈就可以猜到一些了。遂，遂起杀机，将老友阿强烧死后潜逃回大陆。多年后化名为王志恒的陈子良在澳门做老板，经营八仙饭店。 一日澳门警局李探长（李修贤饰）接到海边的报案，到达现场发现一袋断肢。被海水浸泡许久的残肢已经无法辨认。 八仙饭店总是接到来自大陆寄给郑临的信，同时警察局也接到大陆寻找郑临的寻亲信，而郑临正是八仙饭店以前的老板，而他们全家人已经神秘失踪。 王志恒形迹可疑，李探长遂率领全组人员跟踪监视，最终发现了一个天大秘密...... 片中黄秋生演技精湛，夺下当年香港电影金像奖最佳男主角，成为香港电影史上第一个凭三及片拿奖的影帝。
